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2014年05月21日

葡京平台游戏:股票期权来了!深交所周末10连发 八大核心要点看懂交易规则

原标题:股票期权来了!深交所周末10连发,八大核心要点看懂交易规则

摘要

【股票期权来了!深交所周末10连发 八大核心要点看懂交易规则】12月7日,深交所正式发布与股票期权业务相关的《深圳证券交易所股票期权试点交易规则》(下称《交易规则》)等10项规则和《深圳证券交易所股票期权试点证券公司经纪业务指南》等4项指南,即日起实施。上述文件形成了深交所股票期权运行规则体系。

  在权证时代告别之后,A 股终于又迎来了股票期权。对于专业的投资者而言,这意味着更丰富对冲风险的手段。

  12月7日,深交所正式发布与股票期权业务相关的《深圳证券交易所股票期权试点交易规则》(下称《交易规则》)等10项规则和《深圳证券交易所股票期权试点证券公司经纪业务指南》等4项指南,即日起实施。上述文件形成了深交所股票期权运行规则体系。

葡京平台游戏:股票期权来了!深交所周末10连发 八大核心要点看懂交易规则

  期权合约标的选择:股票和ETF皆可

  《交易规则》所称期权合约,是指深交所统一制定的、规定买方可以在将来特定时间以特定价格买入或者卖出约定股票或者跟踪股票指数的交易型开放式指数基金等标的物的标准化合约。

  《交易规则》同时明确了股票和ETF被选择作为期权合约标的物的条件,股票的条件包括5条:

  (一)属于本所公布的融资融券标的证券;

  (二)上市时间不少于6 个月;

  (三)最近6 个月的日均波动幅度不超过基准指数日均波动幅度的 3 倍;

  (四)最近6 个月的日均持股账户数不低于 4000 户;

  (五)本所规定的其他条件。

  ETF被选择作为合约标的时,应当符合4项条件

  (一)属于本所公布的融资融券标的证券;

  (二)基金成立时间不少于6 个月;

  (三)最近6 个月的日均持有账户数不低于 4000 户;

  (四)本所规定的其他条件。

  期权合约到期日:第四个星期三

  根据《交易规则》期权合约条款主要包括合约简称、合约编码、合约代码、合约标的、合约类型、到期月份、合约单位、行权价格、行权方式、交割方式等。期权合约的到期日为到期月份的第四个星期三。

  该日为国家法定节假日、交易所休市日的,顺延至次一交易日。期权合约的最后交易日和行权日,同其到期日;到期日提前或者顺延的,最后交易日和行权日随之调整。

  挂牌上市:深交所依序挂牌持仓数量为零将摘牌

  在上市挂牌方面,深交所根据选定的合约标的,确定上市的期权合约品种,并按照不同合约类型、到期月份及行权价格,挂牌相应数量的期权合约。当月期权合约到期后,深交所持续加挂新到期月份的合约。合约标的价格发生变化,导致已挂牌合约中的虚值合约或者实值合约数量不足时,深交所于下一交易日依据行权价格间距,依序加挂新行权价格的合约。

  合约标的发生除权、除息的,深交所在除权、除息当日,对该合约标的所有未到期合约的合约单位、行权价格进行调整,并对除权、除息后的合约标的重新挂牌新的期权合约。

  期权合约发生上述调整后,如出现该合约的持仓数量日终为零的情形,深交所于下一交易日对该合约予以摘牌。

  合约标的被暂停上市、终止上市的,深交所同时对该合约品种作出终止上市决定,不再加挂新合约。期权合约到期后,即予摘牌。

  交易细则:单个合约品种权利仓持仓限额为5000张

  在交易时间方面,深交所期权交易日为每周一至周五,期权合约的交易时间为每个交易日9:15至9:25、9:30至11:30、13:00至15:00。其中,9:15至9:25为开盘集合竞价时间,14:57至15:00为收盘集合竞价时间,其余时段为连续竞价时间。

  在交易主体方面,符合证监会规定的开展股票期权业务相关条件的深交所会员可以申请开通股票期权交易权限,参与深交所股票期权交易。其他股票期权经营机构参与深交所股票期权交易的,应当申请成为深交所交易参与人,开通股票期权交易权限。

  在投资者方面,投资者参与深交所市场期权交易,应当与期权经营机构签署期权经纪合同,成为该期权经营机构的客户。投资者应当向期权经营机构申请开立衍生品合约账户和保证金账户。投资者申请开立合约账户,应当具有深交所市场证券账户,合约账户注册信息应当与证券账户注册信息一致

  投资者可以通过书面或电话、自助终端、互联网等自助委托方式,委托期权经营机构买卖期权合约。委托指令包括下列内容合约账户号码、合约编码、买卖类型、委托数量、委托类型与价格及其他内容。投资者进行买入平仓委托或卖出平仓委托的,须持有相应义务仓或权利仓,委托数量不得超过所持有的义乌仓或权利仓。

  期权经营机构应当按照客户委托的时间先后顺序,及时向深交所申报。交易申报经深交所确认后生效,当日申报当日有效。每个交易日9:20至9:25,以及14:59至15:00,深交所不接受撤销申报;其他接受交易申报的时间内,未成交申报可以撤销。

  期权交易的申报数量为1张或者其整数倍,限价申报的单笔申报最大数量为50张,市价申报的单笔申报最大数量为10张。根据合约标的的不同,期权交易的委托、申报及成交价格为每股股票或每份ETF对应的权利金金额,申报价格最小变动单位为0.001元(股票标的)或0.0001元(ETF标的)。

  期权竞价交易采用集合竞价和连续竞价两种方式。期权竞价交易按价格优先、时间优先的原则撮合成交。买卖申报经深交所撮合成交后,交易即告成立,交易于成立时生效,买卖双方必须承认交易结果,履行结算义务。

  深交所在每个交易日收盘后向市场公布期权合约的结算价格,作为计算期权合约每日日终维持保证金、下一交易日开仓保证金、涨跌停价格等数据的基准。

  期权交易实行熔断制度。连续竞价交易期间,合约盘中交易价格较最近参考价格(期权合约在最近一次集合竞价阶段产生的成交价格)上涨、下跌达到或者超过50%,且价格涨跌绝对值达到或者超过该合约最小报价单位10倍的,该合约进入3分钟的集合竞价交易阶段。集合竞价交易结束后,合约继续进行连续竞价交易。盘中集合竞价时间跨越14:57的,于14:57恢复交易并进行收盘集合竞价。

  期权合约存续期间,合约标的停牌的,期权合约相应停牌。合约标的复牌的,期权合约同时复牌。